Lch fx options clearing

Sistem Pembayaran, Kliring dan Pemukiman Bagian penting dari sistem keuangan, pembayaran, kliring dan penyelesaian sistem keuangan di seluruh dunia, juga dikenal sebagai Financial Market Utilities (8220FMUs8221), menyediakan layanan pembayaran dan sekuritas ke lembaga keuangan. Keanggotaan di KPH memungkinkan lembaga keuangan untuk melayani pelanggan dan klien di seluruh dunia. Cmara Interbancria de Pagamentos Clearinghouse Pembayaran Antarbank (CIP-Cmara Interbancria de Pagamentos) adalah asosiasi sipil nirlaba, yang mengoperasikan sistem kliring SITRAF dan SILOC Brazil. Sistem Transfer Dana SITRAF (Sistema de Transferncia de Fundos) adalah sistem penyelesaian hibrida yang dioperasikan oleh CIP, yang menggunakan penyelesaian bersih secara terus menerus. Sistem menerima pesanan kredit saja, dan penyelesaian dilakukan dengan menggunakan dana di Banco Central do Brasil. Sistem Penyelesaian Tangguhan untuk Pesanan Bank Antarbank menyelesaikan kewajiban antar bank yang terkait dengan Dokumen Kredit (DOC), Special Credit Transfer (TEC) dan bloqueto de cobrana yang menyajikan nilai lebih rendah dari R5, 000. Sistem Pembayaran Otomatis Kliring Rumah Sistem Pembayaran Otomatis Kliring House (8220CHAPS8221) adalah sistem pembayaran antarbank U. K.8217 untuk pembayaran sterling bernilai besar. CHAPS dioperasikan oleh CHAPS Clearing Company Limited (8220CHAPS Co8221). Untuk operasi normalnya, CHAPS bergantung pada penyelesaian real-time gross settlement (8220RTGS8221) infrastruktur TI dari Bank of England (8220BoE8221). Sistem Pembayaran Antar Bank Antarbank Sistem Kliring Pembayaran Antar Bank (8220CHIPS8221), sistem pembayaran AS, merupakan layanan dari The Clearing House Payment Company L. L.C. (8220 The Clearing House8221), yang pada gilirannya, dimiliki oleh bank komersial terbesar di dunia. CHIPS adalah sistem pembayaran transfer kawat dengan nilai besar dengan penyelesaian pembayaran akhir secara real-time. Pembayaran menjadi final saat penyelesaian penyelesaian, yang terjadi sepanjang hari. CHIPS memproses sebagian besar pembayaran lintas batas dolar AS dan meningkatnya volume pembayaran domestik AS. Penyelesaian Terkait Bersama CLS Bank International (8220CLS Bank8221) adalah sistem penyelesaian uang multi mata uang. Melalui platform CLS Settlement-nya, CLS Bank menyelesaikan instruksi pembayaran yang terkait dengan perdagangan kontrak berjangka valuta asing (8220FX8221), forward FX, opsi FX, swap FX, forward forward non-deliverable, derivatif kredit dan 17 mata uang utama. Perusahaan induk CLS Bank8217, CLS Group Holdings AG, adalah perusahaan Swiss yang memiliki CLS UK Intermediate Holdings, Ltd. yang pada gilirannya memiliki CLS Bank dan CLS Services Ltd. sebuah perusahaan yang diatur berdasarkan undang-undang Inggris yang memberikan dukungan teknis dan operasional kepada CLS Bank. Sebagai perusahaan Edge Act, CLS Bank diatur dan diawasi di AS oleh Federal Reserve. Di Inggris, HM Treasury telah menetapkan CLS Bank sebagai sistem pembayaran yang diakui, dan tunduk pada peraturan BoE. CLS adalah utilitas pasar finansial yang dimiliki oleh 8220user yang digunakan untuk mengurangi penyelesaian. Chicago Mercantile Exchange Group Clearing Chicago Mercantile Exchange Group (8220CME8221) menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk futures, options, dan produk derivatif over-the-counter. Layanan kliring dan penyelesaian ini disediakan oleh divisi Kliring CME dari anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki CME8217, Chicago Mercantile Exchange, Inc. CME Clearing membersihkan dan menyelesaikan kontrak berjangka dan opsi yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange, Inc. dan lima bursa berjangka dan opsi lainnya: Dewan Perdagangan Kota Chicago, Inc. New York Mercantile Exchange, Inc. Commodity Exchange, Inc. Dubai Mercantile Exchange dan Global Emissions Exchange. CME Clearing mendukung layanan kliring dan penyelesaian untuk transaksi derivatif over-the-counter, yang disediakan melalui platform ClearPort CME8217. CME memiliki CME Clearing Europe Limited, yang didirikan pada tahun 2011 dan mulai menyediakan layanan kliring untuk berbagai derivatif over-the-counter di Eropa. The Depository Trust amp Clearing Corporation Depository Trust amp Clearing Corporation (8220DTCC8221) beroperasi melalui 10 anak perusahaan. Secara khusus, The Depository Trust Company (8220DTC8221) adalah sebuah pusat penyimpanan efek yang menyediakan layanan penyimpanan dan pemindahbukuan untuk efek yang memenuhi syarat dan aset keuangan lainnya kepada para pesertanya, yang pada prinsipnya adalah bank dan pialang. The National Securities Clearing Corporation (8220NSCC8221) menyediakan kliring, penyelesaian, manajemen risiko, layanan counterparty sentral dan jaminan penyelesaian untuk transaksi tertentu untuk hampir semua perdagangan broker ke broker yang melibatkan ekuitas, hutang perusahaan dan kota, penerimaan penyimpanan Amerika, Dana yang diperdagangkan dan investasi unit trust. The Fixed Income Clearing Corporation (8220FICC8221), sebuah lembaga kliring efek AS dimiliki oleh penggunanya, termasuk bank-bank besar, brokerer dan institusi keuangan lainnya. FICC mengoperasikan dua divisi, yaitu Divisi Sekuritas Pemerintah (8220GSD8221) dan Divisi Efek Beragun KPR (8220MBSD8221). Setiap divisi menawarkan layanan kepada anggotanya sendiri sesuai dengan peraturan dan prosedur yang terpisah. Jaringan Pembayaran Elektronik Electronic Payment Network (8220EPN8221) adalah sistem pembayaran elektronik yang menyediakan layanan kliring otomatis kliring (8220ACH8221) yang dimiliki dan dioperasikan oleh The Clearing House. Sistem ACH memfasilitasi pertukaran pembayaran debit dan kredit batched antara rekening bisnis, konsumen dan pemerintah. Sistem memproses pembayaran berulang yang berulang-ulang seperti daftar gaji, jaminan sosial, pembayaran hipotek dan utilitas dan pembayaran tidak berulang seperti pembayaran melalui telepon dan konversi cek ke pembayaran ACH di kotak kunci dan tempat penjualan. Ini juga memproses pembayaran ACH lintas batas dan keluar secara lintas batas melalui operator gerbang asing. Eurex Clearing AG Eurex Clearing AG (8220ECAG8221) adalah counterparty sentral (8220CCP8221) yang diselenggarakan berdasarkan hukum Jerman. ECAG adalah PKC EUREX. ECAG menyediakan layanan kliring counterparty sentral untuk derivatif yang diperdagangkan di EUREX, EUREX Bonds (platform perdagangan pendapatan tetap), EUREX Repo (platform perdagangan untuk repo), Frankfurt Stock Exchange dan Irish Stock Exchange. Euroclear Bank Euroclear Bank (8220Euroclear8221) menyediakan layanan pemindahbukuan dan penyelesaian Kustodian Sentral Internasional untuk transaksi lintas batas yang melibatkan obligasi dalam negeri, internasional, derivatif, dan dana investasi. Euroclear adalah penyedia utama layanan penyelesaian untuk Eurobonds. Kelompok Euroclear termasuk Euroclear Belgium, Euroclear Finland, Euroclear France, Euroclear Nederland, Euroclear Sweden dan Euroclear U. K. amp Irlandia, yang menyediakan layanan penyelesaian di pasar lokal masing-masing. Euroclear juga menyediakan layanan perbankan terkait kepada para pelunasannya. FedACH Services FedACH Services (8220FedACH8221) adalah sistem pembayaran elektronik yang menyediakan layanan ACH yang dimiliki dan dioperasikan oleh Federal Reserve. Sistem ACH membebani pembayaran debet dan kredit yang keras antara akun bisnis, konsumen dan pemerintah. Sistem memproses pembayaran rutin pra-otorisasi seperti daftar gaji, jaminan sosial, pembayaran hipotek dan utilitas dan pembayaran tidak berulang seperti pembayaran melalui telepon dan konversi cek ke pembayaran ACH di kotak kunci dan tempat penjualan. Ini juga memproses pembayaran ACH lintas batas melalui layanan FedGiobal. Fedwire Funds ServiceFedwire Securities Service Fedwire Funds Service (8220Fedwire8221) dioperasikan oleh Federal Reserve dan memungkinkan lembaga keuangan untuk mentransfer dana secara elektronik antara lebih dari 9.000 peserta. Fedwire adalah jaringan utama AS untuk pembayaran domestik dan internasional yang bernilai besar atau berjangka waktu, dan dirancang untuk menjadi sangat tangguh dan berlebihan. Fedwire tidak dikelola untuk mendapatkan keuntungan, namun mandat hukum memungut biaya kecil untuk menutup biaya. Kedua peserta dalam transaksi yang diberikan membayar sedikit biaya. Fedwire mencakup sistem cerukan bagi peserta dengan akun yang disetujui. Fedwire Securities Service (8220Fedwire Securities8221) adalah sistem pemindahbukuan surat berharga nasional yang dimiliki dan dioperasikan oleh Federal Reserve. Fedwire Securities melakukan transfer sekuritas secara real-time dan dana terkait secara individual dan kotor. Fedwire Securities melakukan penerbitan, pemindahan dan penyelesaian untuk sekuritas Treasury yang dapat dipasarkan, untuk sekian banyak badan pemerintah federal dan sekuritas GSE dan untuk beberapa organisasi internasional tertentu. Ini juga menawarkan fungsi penyimpanan (penyimpanan elektronik penyimpanan catatan kepemilikan di rekening penahanan) dan transfer. ICE Clear Credit LLCICE Clear Europe ICE Clear US ICE Clear Credit LLC (8220ICE Clear Credit8221) adalah fasilitas kliring sentral untuk CDS Amerika Utara. Ini adalah anak perusahaan ICE, yang mengoperasikan bursa berjangka dan opsi, platform perdagangan, dan kliring rumah untuk perdagangan global di indeks komoditas, mata uang, kredit, dan ekuitas. ICE adalah perusahaan publik, yang sahamnya tercatat di New York Stock Exchange. ICE Clear Europe, sebuah rumah kliring yang berbasis di London, merupakan anak perusahaan ICE. ICE mengoperasikan bursa, platform perdagangan, dan kliring rumah untuk perdagangan global di komoditas, mata uang, kredit, dan indeks ekuitas. ICE Clear Europe menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk semua perdagangan berjangka dan opsi di bursa ICE Futures Europe, dan juga untuk pertukaran over-the-counter yang terpengaruh melalui produk pasar OTC global ICE8217. ICE, sebuah badan kliring dan penyelesaian AS, merupakan anak perusahaan dari ICE Futures AS, yang pada gilirannya, dimiliki oleh Intercontinental Exchange. ICE mengoperasikan bursa berjangka dan opsi, platform perdagangan dan kliring untuk perdagangan global di komoditas, mata uang, kredit, dan indeks ekuitas. ICE Clear AS menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk semua opsi berjangka dan opsi yang diperdagangkan di bursa ICE Futures US ICE8217 yang berbasis di New York. ICE Clear AS juga menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk transaksi derivatif over-the-counter. LCH. Ciearnet LimitedLCH. Ciearnet SA LCH. Ciearnet Limited (8220LCH8221) adalah sebuah PKC yang tergabung dalam hukum Inggris dan Wales. Untuk tujuan peraturan Inggris, LCH adalah kliring kliring 8220 yang diakui di bawah Financial Services and Markets Act 2000. Peraturan ini diatur oleh Financial Services Authority (8220FSA8221) dan juga tunduk pada pengawasan BoE. LCH juga merupakan Organisasi Kliring Derivatif di AS dan tunduk pada peraturan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi dan US Commodity Exchange Act. LCH adalah anak perusahaan LCHCiearnet Group Limited yang sepenuhnya dimiliki. Kelompok ini saat ini mayoritas dimiliki oleh penggunanya. LCH Clearnet SA adalah mitra sentral yang didirikan berdasarkan hukum Perancis. LCH Clearnet SA adalah kreditur yang berwenang di Prancis (yaitu bank) dengan cabang di Amsterdam dan Brussels dan kantor perwakilan di Portugal. LCH Clearnet SA juga diatur di Inggris oleh FSA sebagai rumah kliring yang diakui di luar negeri. LCH Clearnet SA adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh LCH Clearnet Group Limited. Kelompok ini saat ini mayoritas dimiliki oleh penggunanya. Opsi Clearing Corporation Options Clearing Corporation (8220OCC8221) adalah agen kliring berjangka dan opsi AS. OCC diatur sebagai lembaga kliring oleh Securities and Exchange Commission (8220SEC8221) berkenaan dengan layanan kliring dan penyelesaian opsi put dan call pada saham biasa dan masalah ekuitas lainnya, indeks saham, mata uang asing, komposit suku bunga dan berjangka saham tunggal Dan oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi berkenaan dengan layanan kliring dan penyelesaian untuk transaksi berjangka dan opsi futures. Sebagai tambahan, OCC menyediakan layanan kliring dan penyelesaian counterparty sentral untuk transaksi peminjaman efek. SIA (Societ Interbancaria per l8217automazione) Perusahaan Interbank Italia untuk Otomasi (SIA), didirikan pada tahun 1977 oleh CIPA (Convenzione Interbancaria per i Problemi dellAutomazione), memiliki tujuan untuk memberikan dukungan operasional untuk proyek otomasi sistem perbankan Italia. Ini mengelola jaringan antar bank nasional (RNI) dan bertanggung jawab untuk pengembangan dan pengoperasian sistem layanan dan prosedur terpadu yang merupakan platform teknologi yang mendukung sistem pembayaran dan pasar keuangan. Baru-baru ini, sebuah proyek untuk mengintegrasikan RNI di SWIFT diluncurkan dengan adanya konvergensi sistem jaringan terhadap protokol internet. Pada awal tahun 2000 Bank of Italy menyelesaikan pelepasan sahamnya di SIA, yang pada tahun 1999 telah bergabung dengan CED-Borsa (perusahaan perangkat lunak yang mengelola sistem perdagangan bursa), sehingga mengintegrasikan pengelolaan sistem TI di pasar dan Sistem pemukiman The Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, Societe Cooperative Responsabilite Limitee (masyarakat kooperatif terbatas) (8220SWIFT8221) adalah koperasi milik anggota. SWIFT menyediakan platform telekomunikasi untuk pertukaran pesan keuangan standar antara lembaga keuangan dan perusahaan. SWIFT bukanlah sistem pembayaran atau sistem penyelesaian meskipun standar perpesanan SWIFT digunakan di banyak sistem pembayaran dan penyelesaian. Pelanggan SWIFT8217 meliputi bank, infrastruktur pasar, pialang, korporat, penjaga, dan manajer investasi. SWIFT tunduk pada pengawasan oleh bank sentral dari Kelompok Sepuluh negara. Trans-European Automatic Real-time Gross settlement Express Transfer system (8220TARGET28221) adalah sistem penyelesaian pembayaran lintas batas di Euro. Bank komersial yang berpartisipasi mengakses sistem TARGET2 melalui bank sentral nasional Negara-negara Anggota zona euro. TARGET2 harus digunakan untuk semua pembayaran yang melibatkan sistem euro, dan juga untuk penyelesaian operasi semua sistem penyelesaian bersih bernilai besar dan sistem penyelesaian sekuritas yang menangani euro (misalnya Euro1). Transaksi pembayaran dilunasi, satu per satu secara kontinu dalam uang bank sentral dengan segera diselesaikan. Butuh bantuan Salah satu ahli Corporate-to-Bank kami akan dengan senang hati menjawab pertanyaan yang Anda miliki. Cukup Mintalah seorang ahli C2B raquoTravel Accessories Bags For Stylish Men Women Urbane Traveler didirikan pada tahun 2013 dari keinginan kami akan gaya, performa dan kenyamanan saat bepergian. Kami mencari tas travel travel travel buatan tangan yang indah dengan gaya untuk wanita wanita yang sadar akan gaya dari seluruh dunia. Temukan Aksesoris Perjalanan Stylish Aksesoris Outdoor Gear Travel Bags Packing Solutions Packing Cubes Travel Gifts Footwear Perjalanan perlengkapan perjalanan yang sempurna untuk liburan, liburan, istirahat kota, perjalanan bisnis, liburan petualangan, safari, pelayaran, jeda karir, tahun gap atau putaran Perjalanan dunia Pilihan Pengiriman Internasional Inggris tersedia. Pengiriman Gratis pengiriman UK Europe saat Anda menghabiskan lebih dari 50, 200 250. Pengiriman Hari Bisnis berikutnya juga tersedia sesuai pesanan Inggris saat Anda memerlukan belanja aksesori perjalanan menit terakhir Anda dengan terburu-buru Urbane Traveler Limited terdaftar di Inggris Wales (nomor terdaftar 8560175). Pendaftaran PPN 168379166. Urbane adalah Merek Dagang, dan Traveler Urbane, Logo Traveler Urbane adalah Merek Dagang Terdaftar dari Traveler Urbane Limited. Belanja Aman dengan Aman. Situs web ini menggunakan sertifikat Comodo SSL standar industri untuk mengenkripsi data pribadi Anda. Pembayaran dilakukan dengan aman oleh Sage Pay atau PayPal tergantung pada metode pembayaran yang Anda pilih. Ikhtisar Manajemen Risiko Manajemen Risiko - Ltd Rumah Kliring perlu memberikan manajemen risiko yang kuat dan bijaksana untuk memenuhi tujuan utamanya: memberikan Anggota Kliring dengan counterparty pusat. Dengan kualitas terbaik dan untuk melindungi kepentingan pemegang saham perusahaan dan kontributor terhadap Dana Defaultnya. Untuk informasi spesifik tertentu pilih dari link di halaman ini. Untuk informasi manajemen risiko Grup, termasuk ikhtisar pendekatan mitigasi risiko LCH, struktur air terjun default dan riwayat pengelolaan default, pilih tab Ikhtisar Grup Klasifikasi risiko Kerangka Kerja Governance Risk LCH mengidentifikasi dan menetapkan appetitetoler Boards untuk klasifikasi risiko berikut: Pasar Laten Risiko Resiko berdaulat Salah cara risiko Konsentrasi Risiko kredit counterparty Risiko likuiditas Risiko permukiman, pembayaran dan hak asuh Risiko FX Risiko investasi Manajemen default Risiko model Risiko bisnis Risiko operasional Manajemen risiko yang diidentifikasi di atas dilakukan melalui seperangkat kebijakan risiko yang dikelola oleh departemen Manajemen Risiko . Risiko lainnya, termasuk kelangsungan bisnis, risiko proyek dan risiko pensiun, dikelola oleh fungsi bisnis yang spesifik. Setiap kebijakan risiko menentukan bagaimana prinsip dan standar tingkat tinggi yang terdapat dalam Kerangka Kerja Tata Kelola Risiko dan peraturan yang relevan diterapkan, dan didukung oleh lampiran terperinci dan dokumentasi prosedural yang menunjukkan bagaimana persyaratan kebijakan terpenuhi. Semua kebijakan risiko setidaknya mendapat tinjauan tahunan oleh komite manajemen risiko internal dan Komite Risiko Dewan, dan memerlukan persetujuan Dewan. Margin awal untuk semua layanan dikalibrasi agar cukup untuk mengimbangi kerugian dalam kondisi pasar normal yang terjadi pada periode penutupan default Anggota Kliring, ke tingkat kepercayaan 99,7. Persentase yang diterapkan disepakati oleh Dewan LCH dan ditetapkan dalam Kerangka Kerja Tata Kelola Risiko LCH yang dibagi dengan pihak yang berwenang. Margin tambahan dipungut untuk menutupi konsentrasi posisi, risiko jalan yang salah, posisi tidak likuid dan Anggota Kliring dengan status kredit yang rendah atau dukungan modal. Margin dicairkan setiap hari untuk setiap Anggota Kliring dan sub rekening terhadap tingkat kepercayaan ini, dan dilaporkan setiap bulan pada tingkat layanan kliring kepada regulator dan paling tidak setiap tiga bulan kepada Komite Risiko. Tabel di bawah memberikan hasil backtesting margin tingkat layanan. Silakan lihat bagian berikut mengenai model margin dan tata kelola mereka untuk informasi lebih lanjut. Hasil backtesting margin berdasarkan layanan Periode: 18 bulan sampai Desember 2016 Model margin amp tata kelola Inventaris terkini dari semua model dipertahankan. Semua model ditinjau oleh tim validasi model independen setiap tahunnya. Perubahan material dan semua model baru juga tunduk pada validasi independen. Status inventaris dan validasi ditinjau setiap tahun oleh Dewan. Kinerja model dinilai setiap hari melalui backtesting portofolio. Model margin yang diterapkan pada setiap layanan diidentifikasi pada bagian di bawah ini. Model marjinal analitis Sumber daya lainnya Dana dan pengujian standar Standar Reksa Dana yang telah direvisi, dipisahkan untuk setiap layanan, dikalibrasi setiap bulan dan diuji setiap hari agar cukup untuk menahan default kedua kelompok Anggota Kliring sehingga menimbulkan kerugian terbesar yang dihitung berdasarkan skenario kondisi ekstrim. . Dana Default memiliki lantai dan tutup untuk memastikan tingkat perlindungan minimum dan menghindari over-mutualisasi. Membersihkan iuran Anggota tunduk pada jumlah minimum dan dikalibrasi ulang secara bulanan sesuai dengan risiko yang mereka perkenalkan. Proporsi modal PKC ditempatkan di depan kontribusi Anggota Kliring non-default di air terjun. Struktur air terjun untuk masing-masing Layanan Dana Ringkas spesifik dapat dilihat melalui tautan berikut: Anggota Kliring dengan kerugian tegangan besar di atas margin dikenai marjin tambahan dimana tutupnya seharusnya dilampaui dan intra bulan jika toleransi terkait kredit tercapai. Analisis stress testing dan kecukupan dana Default Fund ditinjau oleh Komite Risiko setidaknya setiap tiga bulan. Jaminan Kas dan surat berharga yang memenuhi syarat untuk mencakup kewajiban marjin dibatasi untuk risiko kredit, likuiditas, dan pasar yang rendah. Dana default kontribusi hanya dapat dilakukan secara tunai di mata uang utama yang ditunjuk oleh setiap layanan kliring. Potongan rambut diterapkan pada sekuritas untuk menutupi pasar, kredit, konsentrasi likuiditas, cara yang salah dan risiko nilai tukar valuta asing, yang dihitung pada tingkat kepercayaan 99,7 selama horizon 3 hari berdasarkan periode 10 tahun masa pengembalian. Jenis agunan yang saat ini dapat diterima, potongan rambut dan kondisi lainnya dapat dilihat dengan memilih tautan berikut: LCH Ltd tidak memiliki hak penggunaan margin atau kontribusi Dana Default yang dikumpulkan sesuai dengan Pasal 2 (1) (c) Petunjuk 200247EC Parlemen Eropa dan Dewan 6 Juni 2002 tentang pengaturan jaminan keuangan, dan oleh karena itu tidak memberikan hak tersebut dalam peraturan operasinya. Manajemen default LCHCCPs memiliki rencana dan prosedur pengelolaan rinci yang sesuai dengan Kebijakan Pengelolaan Default. Ini memberikan kriteria yang jelas kapan harus memanggil Anggota Kliring menjadi default dan langkah-langkah yang harus diikuti untuk mengelola kejadian default tersebut. Kebijakan ini juga memerlukan pengujian manajemen default yang sering atau pemecatan ulang, baik pada produk maupun tingkat produk silang. Harap gunakan link di bawah ini untuk melihat Lulda Rulebook, yang menguraikan hubungan antara LCH dan Anggota Kliringnya, yang mencakup hak dan kewajiban masing-masing selama default Anggota Kliring: Risiko Investasi Risiko investasi timbul melalui investasi dana Anggota Kliring yang diposkan sebagai Agunan untuk kewajiban marjin dan kontribusi Dana Reksadana. Investasi dilakukan sedemikian rupa untuk memastikan bahwa prinsipal dilindungi dan likuiditas tersedia bila diperlukan, bahkan dalam kondisi stres. Untuk mengatasi hal ini: Semua mitra investasi memenuhi standar kredit minimum sesuai dengan penilaian kredit internal Semua investasi memenuhi kriteria kredit minimum, dan harus secara eksplisit dijamin oleh Pemerintah. Rata-rata jangka waktu portofolio investasi sesuai dengan standar peraturan Investasi tidak aman terbatas pada nilai lt5 Portofolio kas dan tidak boleh lebih dari satu minggu dalam jangka waktu Risiko dan keanggotaan kredit LCH. Clearnet Group CCP meninjau risiko counterparty Anggota Kliring dan pihak lawan lainnya termasuk berdaulat dengan terus memantau indikator pasar dan informasi keuangan. Kerangka kerja Credit Scoring (ICS) menilai entitas: Profil Keuangan, termasuk: Membiayai likuiditas dan kemampuan operasional, termasuk: Dukungan eksternal (jika ada) Profil operasional dan kebijakan manajemen risiko Prosedur amp Dukungan dan pertimbangan plafon kestabilan Model pemeringkatan divalidasi Setidaknya setiap tahun dan skala pemeringkatan terus dipantau untuk kinerja. Nilai kredit minimum ditetapkan untuk mengikuti layanan kliring dan persyaratan masuk yang sama diterapkan pada Anggota Kliring yang ada yang ingin bergabung dengan layanan lain dalam LCH. Margin yang meningkat diterapkan saat nilai kredit memburuk di bawah entry level. Tindakan lain mungkin mencakup pengurangan toleransi kredit dan pengurangan eksposur paksa. Informasi lebih rinci tentang keanggotaan, termasuk kriteria masuk, proses aplikasi dan keanggotaan saat ini, untuk masing-masing Grup CCP dapat dilihat di sini. Tata Kelola Risiko Penting mengenai risiko signifikan yang dihadapi oleh Grup CCP ditangani oleh Komite Risiko yang ditunjuk oleh dewan anak perusahaan yang bersangkutan. Dipimpin oleh Direktur Non-Eksekutif Independen (INED), keanggotaan Komite Risiko terdiri dari perwakilan pengguna PKC dan klien mereka, dan INED lainnya. Perwakilan lebih lanjut dari setiap komunitas pengguna PKC dan eksekutif senior PKC dapat menghadiri pertemuan tersebut sebagai ahli risiko dalam kapasitas non-suara. Secara internal, Komite Risiko Eksekutif (EREX) melapor kepada Komite Risiko Dewan dan Komite Manajemen Daerah (LMC). Dipimpin oleh Group Risk Officer (CRO), anggota ERCo terdiri dari kepala kliring bisnis serta anak perusahaan CRO dan manajemen risiko dan eksekutif kelompok senior. Subkomite ERCo secara terpisah menangani risiko kredit, risiko pasar dan masalah pengelolaan aset. Sub-komite ini meninjau semua hal yang relevan sebelum presentasi ke ERCo. Kerangka Acuan Risiko dan keanggotaan saat ini tersedia untuk dilihat di sini. Bagan struktur Komite Tata Kelola Risiko tersedia untuk dilihat di sini. Pengungkapan risiko anggota dan nasabah Risiko utama yang terkait dengan menjadi Anggota Kliring (atau nasabah Anggota Kliring) dari setiap layanan kliring LCH akan berisiko mengalami kerugian finansial. Beberapa skenario risiko yang terkait dijelaskan di bawah ini: Anggota Kliring default tidak default Anggota Kliring beresiko kehilangan kontribusi Dana Ringkas dan penilaian Dana Fundamental lebih lanjut. Setiap layanan juga memiliki proses untuk mengalokasikan kerugian lebih lanjut kepada Anggota Kliring layanan tersebut. Jika terjadi penutupan layanan, penggantian biaya bisa terjadi. Klien dari Anggota Kliring yang gagal juga dapat mengalami kerugian atau gangguan terhadap aktivitas mereka sebagai akibat dari proses pengelolaan default. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Aturan Default LCH Ltd Rulebook Extended Member Liability risk yang timbul karena default bank PPS Kliring Anggota sedangkan dana ditahan pada rekening LCH di bank PPS. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat pps-konsentrasi-acivitas dan Bagian 3 dari Prosedur LCH Ltd. Default (kepailitan) LCH Untuk informasi mengenai peraturan yang berlaku, lihat Peraturan 45 dan 46 Peraturan Umum dan Peraturan 25 dan 26 Peraturan FCM. Jika terjadi gangguan pasar, kemustahilan kinerja, keadaan darurat dagang atau dalam kasus force majeure, Peraturan 37 dan 38 Peraturan Umum dapat berlaku dan Anggota Kliring dapat menderita kerugian akibat pengembalian tagihan kontrak atau tindakan lain yang dilakukan oleh LCH LCH juga berhak, berdasarkan Peraturan 40, untuk memenuhi kewajiban dalam mata uang alternatif. Penafian: Penjelasan di atas adalah ringkasan dari risiko finansial utama yang harus dihadapi oleh Anggota Kliring dan atau klien LCH. Daftar ini tidak lengkap dan Anggota Kliring dan klien harus meninjau Buku Panduan dan melakukan analisis risikonya sendiri. Buku Panduan PKC menguraikan hubungan antara Anggota LCH dan Anggota Kliring, yang mencakup hak dan kewajiban masing-masing, termasuk peraturan yang mengatur hal-hal berikut: prosedur pengelolaan standar akses ke PKC, kontrak yang disepakati oleh PKC dengan Anggota Kliring dan, jika memungkinkan, klien melakukan kontrak Bahwa PKC menerima kliring pengaturan interoperabilitas penggunaan agunan dan kontribusi Dana Ringkas, termasuk likuidasi posisi dan agunan dan sejauh mana jaminan dilindungi terhadap klaim pihak ketiga LCH Ltd, LCH SA dan LCH LLC adalah badan hukum yang berbeda dengan Buku dan proses penilaian mereka masing-masing tersedia untuk dilihat di situs ini. Buku pedoman LCH Ltd terhubung di bawah ini. Manajemen Risiko - SA Rumah Kliring perlu memberikan manajemen risiko yang kuat dan hati-hati untuk memenuhi tujuan utamanya: memberikan Anggota Kliring dengan counterparty pusat dengan kualitas terbaik dan untuk melindungi kepentingan pemegang saham perusahaan dan memberikan kontribusi terhadap Dana Defaultnya. . Untuk informasi spesifik SA pilih dari link di halaman ini. Untuk informasi manajemen risiko Grup, termasuk ikhtisar pendekatan mitigasi risiko LCH, struktur air terjun default dan riwayat pengelolaan default, pilih tab Grup. Pengungkapan Resiko Manajemen Klasifikasi risiko Kerangka kerja Tata Kelola Risiko LCH mengidentifikasi dan menetapkan appetitetoleransi Dewan untuk klasifikasi risiko berikut ini berdasarkan pengalihan departemen Manajemen Risiko. Risiko pasar laten Resiko berdaulat Salah cara risiko Konsentrasi Risiko kredit counterparty Risiko likuiditas Risiko pelunasan, pembayaran dan hak asuh Risiko FX Risiko investasi Manajemen standar Model risiko Risiko usaha Risiko operasional Risiko lainnya Manajemen risiko yang diidentifikasi di atas dilakukan melalui serangkaian kebijakan risiko yang dipelihara oleh Departemen Manajemen Risiko. Risiko lainnya, termasuk kelangsungan bisnis, risiko proyek dan risiko pensiun, dikelola oleh fungsi bisnis yang spesifik. Setiap kebijakan risiko menentukan bagaimana prinsip dan standar tingkat tinggi yang terdapat dalam Kerangka Kerja Tata Kelola Risiko dan peraturan yang relevan diterapkan, dan didukung oleh lampiran terperinci dan dokumentasi prosedural yang menunjukkan bagaimana persyaratan kebijakan terpenuhi. Semua kebijakan risiko setidaknya mendapat tinjauan tahunan oleh komite manajemen risiko internal dan Komite Risiko Dewan, dan memerlukan persetujuan Dewan. Margin awal untuk semua layanan dikalibrasi agar cukup untuk mengimbangi kerugian dalam kondisi pasar normal yang terjadi pada periode penutupan default Anggota Kliring, ke tingkat kepercayaan 99,7. Persentase yang diterapkan disepakati oleh Dewan LCH dan ditetapkan dalam Kerangka Kerja Tata Kelola Risiko LCH yang dibagi dengan pihak yang berwenang. Margin tambahan dipungut untuk menutupi konsentrasi posisi, risiko jalan yang salah, posisi tidak likuid dan Anggota Kliring dengan status kredit yang rendah atau dukungan modal. Margin dicairkan setiap hari untuk setiap Anggota Kliring dan sub rekening terhadap tingkat kepercayaan ini, dan dilaporkan setiap bulan pada tingkat layanan kliring kepada regulator dan paling tidak setiap tiga bulan kepada Komite Risiko. Tabel di bawah memberikan hasil backtesting margin tingkat layanan. Silakan lihat bagian berikut mengenai model margin dan tata kelola mereka untuk informasi lebih lanjut. Hasil backtesting margin berdasarkan layanan Periode: 18 bulan sampai Desember 2016 Model margin amp tata kelola Inventaris terkini dari semua model dipertahankan. Semua model ditinjau oleh tim validasi model independen setiap tahunnya. Perubahan material dan semua model baru juga tunduk pada validasi independen. Status inventaris dan validasi ditinjau setiap tahun oleh Dewan. Kinerja model dinilai setiap hari melalui backtesting portofolio. Model margin yang diterapkan pada setiap layanan diidentifikasi pada bagian di bawah ini. Model Margin Sumber daya lain Default Dana dan pengujian stres Mutualised Default Funds dikalibrasi setiap bulan dan diuji setiap hari agar cukup untuk menahan default dari dua Anggota Kliring sehingga menimbulkan kerugian terbesar yang dihitung berdasarkan skenario kondisi ekstrim. Dana Default memiliki lantai dan tutup untuk memastikan tingkat perlindungan minimum dan menghindari over-mutualisasi. Membersihkan iuran Anggota tunduk pada jumlah minimum dan dikalibrasi ulang secara bulanan sesuai dengan risiko yang mereka perkenalkan. Proporsi modal PKC ditempatkan di depan kontribusi Anggota Kliring non-default di air terjun. Struktur air terjun default dapat dilihat melalui link berikut: Anggota Kliring dengan kerugian tegangan besar melebihi margin dikenai marjin tambahan dimana tutupnya seharusnya dilampaui dan intra bulan jika toleransi terkait kredit tercapai. Analisis stress testing dan kecukupan dana Default Fund ditinjau oleh Komite Risiko setidaknya setiap tiga bulan. Jaminan Kas dan surat berharga yang memenuhi syarat untuk mencakup kewajiban marjin dibatasi untuk risiko kredit, likuiditas, dan pasar yang rendah. Dana default kontribusi hanya dapat dilakukan secara tunai di mata uang utama yang ditunjuk oleh setiap layanan kliring, atau untuk pasar tertentu, jaminan Bank Sentral. Potongan rambut diterapkan pada sekuritas untuk menutupi pasar, kredit, konsentrasi likuiditas, cara yang salah dan risiko nilai tukar valuta asing, yang dihitung pada tingkat kepercayaan 99,7 selama horizon 3 hari berdasarkan periode 10 tahun masa pengembalian. Jenis agunan yang saat ini dapat diterima, potongan rambut dan kondisi lainnya dapat dilihat dengan memilih tautan berikut: LCH SA memiliki hak penggunaan marjin atau kontribusi Dana Ringkas yang dikumpulkan sesuai dengan Pasal 2 (1) (c) Directive 200247EC Parlemen Eropa dan Dewan 6 Juni 2002 tentang pengaturan jaminan keuangan, dan karena itu memberikan hak tersebut dalam peraturan operasinya. Default management LCH CCPs have detailed default management plans and procedures consistent with the Default Management Policy. These provide clear criteria for when to call a Clearing Member into default and the steps to be followed in order to manage such a default event. The policy also requires frequent default management testing or firedrills, at both product and cross product levels. The CCP Rulebooks outline the relationship between LCH and Clearing Members, covering the rights and obligations of each during a Clearing Member default. Use the following link to view the: LCH SA Rulebook Investment risk Investment risk arises through the investment of Clearing Member cash posted as collateral for margin liabilities and Default Fund contributions. Investments are made in such a way as to ensure that principal is protected and liquidity is available when needed, even under stressed conditions. To deal with this: All investment counterparties meet minimum credit standards according to an internal credit assessment All investments meet minimum credit criteria, and must be explicitly Government guaranteed The average term of the investment portfolio is consistent with regulatory standards Unsecured investments are limited to lt5 of the cash portfolio and must be no more than one week in term Credit risk and membership LCH Group CCPs review the counterparty risk of Clearing Members and other counterparties including sovereigns by continually monitoring market indicators and financial information. An Internal Credit Scoring (ICS) framework assesses the entitys: Financial Profile, including: Funding amp liquidity and Operational Capability, including: External support (if applicable) Operational profile and Risk management policies amp procedures Support and sovereign ceiling considerations The rating model is validated at least annually and the rating scale is continuously monitored for performance. A minimum credit score is set for joining a clearing service and the same entry requirement is applied to existing Clearing Members wishing to join another service within LCH. Increased margins are applied when the credit score deteriorates below the entry level. Other actions may include reduced credit tolerances and forced reduction of exposures. More detailed information on membership, including entry criteria, the application process and current membership, for each of the Group CCPs can be viewed here . Risk governance Matters concerning significant risks faced by the Groups CCPs are addressed by a Risk Committee appointed by the relevant subsidiary Board. Chaired by an Independent Non-Executive Director (INED), membership of the Risk Committee is comprised of representatives of the CCPs users and their clients, and other INEDs. Further representatives from each CCPs user community and senior CCP executives attend the meetings as risk experts in a non-voting capacity. Internally, an Executive Risk Committee (ERCo) reports to the Board Risk Committees and the Local Management Committee (LMC). Chaired by the Group Chief Risk Officer (CRO), membership of the ERCo comprises heads of each clearing business as well as the subsidiary CROs and senior group risk management and compliance executives. ERCo sub-committees separately address credit risk, market risk and asset amp liability management issues. These sub-committees review all relevant matters prior to presentation to the ERCo. Risk Committee Terms of Reference and current membership are available to view here . A chart of the Risk Governance Committee structure is available to view here . Member and client risk disclosure The key risk connected with being a Clearing Member (or client of a Clearing Member) of any LCH clearing service will be risk of financial loss. Some of the associated risk scenarios are described below: Clearing Member default non-defaulting Clearing Members are at risk of losing Default Fund contributions and further Default Fund assessments. Each service also has a process to allocate further losses to Clearing Members of that service. In the event of service closure, replacement costs could be incurred. Clients of a defaulting Clearing Member may also incur losses or disruption to their activities as a result of the default management process. For further information please refer to: Cashderivatives RepoClear SA segments Triparty Repo: Rule Book. Title IV chapter 3 Instructions IV.3-1 (Cash and Derivatives) Instruction IV.3-2 (RepoClear SA) Instruction V.4-2 (Triparty Repo) CDSClearing segment : CDSClearing Rule Book: Section 3.1.9 of the CDSClearing Rule Book and CDSClearing Default Management Process attached as Appendix 1 to the CDSClear Rule Book. Default (insolvency) of LCH For information on the applicable rules please refer to: Cashderivatives RepoClear SA Triparty Repo: Rule Book. Title I chapter 4 CDSClearing segment : CDSClearing Rule Book: Chapter 3 of Title I In the event of market disorder, impossibility of performance, trade emergency or in cases of force majeure, Cash derivatives RepoClear SA Rule Book Article 1.3.3.12 and Articles 1.3.2.5 to 1.3.2.10 or Article 1.2.10.3 and Section 1.2.11 of the CDSClearing Rule Book, as the case may be, may apply and Clearing Members could suffer losses as a result of actions taken by LCH Disclaimer: The above description is a summary of the key financial risks to which Clearing Members andor clients of LCH may be exposed. This list is not exhaustive and Clearing Members and clients should review the Rulebook and carry out their own risk analysis. The CCP Rulebooks outline the relationship between LCH and Clearing Members, covering the rights and obligations of each, including rules governing the following: default management procedures access to the CCP the contracts concluded by the CCP with Clearing Members and, where practicable, clients the contracts that the CCP accepts for clearing any interoperability arrangements the use of collateral and Default Fund contributions, including the liquidation of positions and collateral and the extent to which collateral is protected against third party claims LCH Ltd, LCH SA and LCH LLC are distinct legal entities with their own rulebooks and processes, each available to view on this website. The LCH SA Rulebook is linked below: